實戰交易策略 1-2-2011

買賣
HSCE指數 : Bullish
策略 : 平衡投資組合

買List

(486 Rusal)

(2128 中國聯塑)

賣List

觀察:

(0189 東岳集團)

(710 精電 est 2010 PE 9)

(0829 神冠控股)

1387 人和商業

實戰交易策略 31-1-2011

買賣
HSCE指數 : Hold
策略 : 平衡投資組合

觀察:

(868 信義玻璃) PE 20X : 轉向趨勢 -> 中國玻璃(03300 ) PE 6.2 X

(1313 華潤水泥控股 PE 25) -> (2009 金隅股份 PE 16)

賣List

買List

(486 Rusal)

(710 精電 est 2010 PE 9)

(0829 神冠控股)

2128 中國聯塑

1387 人和商業

實戰交易策略 24-1-2011

買賣
HSCE指數 : Hold
策略 : 平衡投資組合

觀察:

(868 信義玻璃) PE 20X : 轉向趨勢 -> 中國玻璃(03300 ) PE 6.2 X

(1313 華潤水泥控股 PE 25) -> (2009 金隅股份 PE 16)

賣List

買List

(658 中國高速傳動 高增長 PE 9.3)

(710 精電 est 2010 PE 9)

(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

2128 中國聯塑

1387 人和商業

實戰交易策略 17-1-2011

買賣
HSCE指數 : Hold
策略 : 平衡投資組合

觀察:

(868 信義玻璃) PE 20X : 轉向趨勢 -> 中國玻璃(03300 ) PE 6.2 X

(1313 華潤水泥控股 PE 25) -> (2009 金隅股份 PE 16)

賣List

(0806 惠理集團) PE 40X+, Directors Sold stock

買List

(658 中國高速傳動 高增長 PE 9.3)

(710 精電 est 2010 PE 9)

(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

2128 中國聯塑

1387 人和商業

實戰交易策略 6-1-2011

買賣
HSCE指數 : Buy
策略 : 平衡投資組合

觀察:
(868 信義玻璃) PE 20X : 轉向趨勢 -> 中國玻璃(03300 ) PE 6.2 X

(1313 華潤水泥控股) -> (2009 金隅股份)

(0806 惠理集團) PE 40X+, Directors Sold stock

賣List

(2899 紫金礦業) -> (3036 ＸＤＢ台灣)

買List
(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

2128 中國聯塑

1387 人和商業

實戰交易策略 6-1-2011

買賣
HSCE指數 : Aggressive Buy
策略 : 平衡投資組合

觀察:
(868 信義玻璃) : 轉向趨勢

(1313 華潤水泥控股) -> (2009 金隅股份)

賣List

(0806 惠理集團) PE 40X+, Directors Sold stock

(2899 紫金礦業) -> (3036 ＸＤＢ台灣)

買List
(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

實戰交易策略 4-1-2011

買賣
HSCE指數 : Aggressive Buy
策略 : 平衡投資組合

觀察:
(868 信義玻璃) : 轉向趨勢

賣List

(2899 紫金礦業) -> (3036 ＸＤＢ台灣)

(1313 華潤水泥控股) -> (2009 金隅股份)

買List
(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

實戰交易策略 3-1-2011

買賣
HSCE指數 : Aggressive Buy
策略 : 平衡投資組合

觀察:
(868 信義玻璃) : 轉向趨勢

賣List

(861 神州數碼)

(2899 紫金礦業)

買List
(3027 ＤＢＸ俄羅斯)(3036 ＸＤＢ台灣)
(0197 亨泰)(0829 神冠控股)

2011 宏觀交易策略

宏觀
世界是推動人民幣了。中國可以選擇
1。人民幣升值或 -> 黃金，商品，農業食品。
2。通貨膨脹 -> 房地產。
貨幣戰爭開始，美國，歐洲和日本開始瘋狂地印鈔票，
獲獎者是.....黃金，農業食品，商品和亞洲貨幣。
錢洪水繼續流入香港。新的規範和金錢遊戲開始。
未來 4年，利率持平1％。
投資重點
商品的國家：巴西和蘇聯
工業領域：消費市場和醫療
股票：低市盈率大 beta

策略
陶冬 : 2011年中國利率升1%銀行準備金升 -> 保險股
短期：溫和看漲（RSI gap +ve) + (超買再轉上）
長期：看漲 - > 2011年下半年
7大戰略產業投資1.5萬 : 替代能源、生物科技、新一代信息科技、高端設備製造業、新材料、新能源汽車和節能環保技術。

核心控股
HSBC :
0868 信義玻璃 : 週期性商品股票(汽車及建造業) 盈利增長 1.4X
8058 羅欣藥業 : 高增長行業, PE 比工業低, 過去3年快速增長
2318 中國平安 : 整合商業模式(增長@37%, PEG = 0.34)
2899 紫金礦業 : 買轉向趨勢，通貨膨脹的前景;第四季反彈運行
2618 TCL通訊 : (Android S/W + 中國 H/W ); 品牌和歐元渠道,高盈利增長 平穩上升趨勢
0546 阜豐集團 : 高增長行業, 市盈率10

BOC :
0189 東岳集團 : 高增長行業, 高盈利增長
1313 華潤水泥 : 週期性, 洪水刺激水泥需求, 低市盈率 (7X vs 11X)
0868 信義玻璃 : 週期性商品股票(汽車及建造業) 盈利增長 1.4X

Watch List
2005 利君國際 : 高增長行業; 龍頭企業
0363 上海實業 : 上半年純利上升2.2倍; 勢頭良好
3988 中國銀行: 便宜的銀行股 P/B =1.5, 利率上升->毛利提高
1812 晨鳴紙業 : low PE @ 15.6 (vs 26) low PB @ 0.9 (vs 3.0)
0358 江西銅業 : 大股東增持6041萬H股
1387 人和商業 : 地下商場;領導市盈率@6.9
861 神州數碼 : 領先的科技股
1968 匹克體育 : 消費者運動股;高增長行業; (PE @ 14)
533 金利來集團 : 便宜的消費股P/E 10.5
2168 盈德氣體 : 超高增長行業
2343 太平洋航運 : 週期性;復甦; 良好的管理 (首季船租增20%)
107 四川成渝高速 : PE @12 Vs 15 ; 1Q 增長47%
0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)

黑名單
992 聯想集團 : 失去焦點 競爭激烈 : Laptop -> ipad

2010 Investment Review

2010 is a fine year and the return in line with the required return for retirement.

Asset Allocation 5% ( HSI +5%)
Stock Selection 23%
Total Return 28%

Review

star of good pick

(868 信義玻璃 117%

(189 東岳集團 102%

(2618 TCL通訊 + 55%

Strategy directions

spot and follow star stocks

let go the losers sooner rather later.

Room for Improvement

1. Portfolio Rebalance

Strictly follow the set plan for portfolio rebalancing

2. Buy-Sell timing

Base on the Buy-Sell Gap as for the base of trade timing

3. Diversification

- offshore market -> Russia and Taiwan

- fixed income stock