實戰交易策略 19-9-2011

本週展望: Neutral
高盛資產管理的旗艦之一Global Alpha因炒砸瑞郎而遭到重創，被迫清盤結業。
Pros :

• 國指市盈率是8.9X(vs5年平均14.2X);與金融危機時最差的情況差不多
• 歐洲市場做好
• 香港的公司董事普遍回購

Cons :

• 歐洲國家債務仍是一個問題
• 歐洲銀行一度出現流動性緊絀

本週策略 :
Hold on for news
組合平衡
賣出 : 0189 東岳集團
買入 : 0210達芙妮國際 ; 0773 中國金屬

核心控股
HSBC :
3800 保利協鑫能源: 高增長行業; 龍頭企業
0868 信義玻璃 : 週期性商品股票(汽車及建造業) 盈利增長 1.4X
0189 東岳集團 : 高增長行業, 高盈利增長 (420%) PE=5.4X
0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)
2128 中國聯塑 高增長行業; 龍頭企業 (PE=8.3X)
1068 雨潤食品 (主席繼續購買，Director sell off !)

BOC :
0189 東岳集團 : 高增長行業, 高盈利增長PE=5.4X
2009 金隅股份
0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)
3339 中國龍工 PE=5.8X
3300 中國玻璃 (PE<4X, Profit down 20%)