本月交易策略 10-10-2011

本週展望: Neutral
國指市盈率是8.2X(vs5年平均14.2X);與金融危機時最差的情況差不多

本週策略 :
Technical Portfolio Re-Balance :
組合平衡 (OUT : 0189 東岳集團 ; 2128 中國聯塑)
組合平衡 (IN : )

買入

核心控股
HSBC :
3800 保利協鑫能源: 高增長行業; 龍頭企業
0868 信義玻璃 : 週期性商品股票(汽車及建造業) 盈利增長 1.4X (PE=7.7X)
0189 東岳集團 : 高增長行業, 高盈利增長 (420%) PE=4.0X
0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)
2128 中國聯塑 高增長行業; 龍頭企業 (PE=7.2X)
1068 雨潤食品 (PE=5.7X)

BOC :
0189 東岳集團 : 高增長行業, 高盈利增長 (420%) PE=4.0X
2009 金隅股份
0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)
3339 中國龍工 PE=4.6X
3300 中國玻璃 (PE=3.8X, Profit down 20%)

Watch List
1313 華潤水泥 : 週期性, 洪水刺激水泥需求, 低市盈率 (9.7X)
2318 中國平安 : 整合商業模式(增長@37%, PEG = 0.34市盈率=14X)
2899 紫金礦業 : 買轉向趨勢，通貨膨脹的前景;第四季反彈運行
2618 TCL通訊 : (Android S/W + 中國 H/W ); 品牌和歐元渠道,高盈利增長 平穩
0546 阜豐集團 : 高增長行業, 市盈率5.7X
8058 羅欣藥業 : 高增長行業, PE 比工業低, 過去3年快速增長
1387 人和商業 : 地下商場;領導市盈率=3.9X
0773 中國金屬再生資源 : 龍頭企業 PE=5.2X

黑名單
992 聯想集團 : 失去焦點 競爭激烈 : Laptop to ipad

宏觀
世界是推動人民幣了。中國可以選擇
1。人民幣升值或 黃金，商品，農業食品。 中國股票受惠人仔升值
2。通貨膨脹; 房地產。
貨幣戰爭開始，美國，歐洲和日本開始瘋狂地印鈔票，
獲獎者是.....黃金，農業食品，商品和亞洲貨幣。
錢洪水繼續流入香港。新的規範和金錢遊戲開始。
未來 4年，利率持平1％。

投資重點
商品的國家：巴西和蘇聯
工業領域：消費市場和醫療
股票：低市盈率大 beta

策略
陶冬 : 2011年中國利率升1%銀行準備金升; 保險股
短期：溫和看漲（RSI gap +ve) + (超買再轉上）
長期：看漲 ; 2011年下半年
7大戰略產業 : 替代能源、生物科技、新一代信息科技、高端設備製造業、新材料、新能源汽車和節能環保技術。