交易策略 9-1-2012

本週展望: 中性

HSI : Gap Analysis = OK

本週策略 :
SELL :
3300 中國玻璃 By 17/12/2011Buy :

BUY :

• 1280 匯銀家電 (Buy) @0.60
  
• 0763 中興通訊 (Buy) @23.5
  
• 1938 珠江鋼管 (Hold)@2.1
• 3988 中國銀行 (Buy)
  

核心控股

HSBC :

1068 雨潤食品 (PE=5.7X)

0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)

3800 保利協鑫能源: 高增長行業; 龍頭企業

BOC:

0067 旭光: 高增長行業; 龍頭企業; (2010PE @ 10)

0546 阜豐集團 : 高增長行業, 市盈率5.7X

Watch List

0773 中國金屬再生資源 : 龍頭企業 PE=5.2X

1938 珠江鋼管 需求反彈 估計2011市盈率3.6X, 貸款/存款=59.43 %

2899 紫金礦業 : 買轉向趨勢，通貨膨脹的前景;第四季反彈運行

1313 華潤水泥 : 週期性, 洪水刺激水泥需求, 低市盈率 (9.7X)

2318 中國平安 : 整合商業模式(增長@37%, PEG = 0.34市盈率=14X)
3988 中國銀行 : PB=1.5 ; Discount > 30% ; Target = $3.0 to $4.5
1880百麗國際 : 龍頭 ; 由2003至2008年，女裝皮鞋增長近四成 ; 中國人均鞋2.3對Vs韓國3.9對; PE=25
0763 中興通訊 : 2010 Profit +37%; PE = 22 (長期)

1280 匯銀家電 : Consumer ; PE=5.5 ; PB = .45 ; Net Cash =200M (1/3 of capital) Target = $.94

1313華潤水泥:2012PE =8X Buy @5.0 target at 8.1

Special report :

雷賢達:HSI may reach 22,000
索羅斯:歐債危機嚴重及破壞性更甚於2008年金融海嘯.
素樸思:中國經濟不會看陸.

1313華潤水泥:2012PE =8X Buy @5.0 target at 8.1
資本開支:80億元. 淨負債比率=100%

0763 中興通訊 : 2010 Profit +37%; PE = 22 (長期)
研發佔收入9.8%. PE (2011 : 19X, 2012 : 16X), PEG=0.82X
長期商業伙伴 : 中國電信,中國聯通,中移動,中國網通. (印度》,印尼etc..)
LTE新手機市場.